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这篇手记记录了一位高手在熊市中投资的经验和经历，并分享了保护自己资金的方法。作者回顾了在熊市中所面对的市场情况，以及他采取的实际行动和策略。通过深入的复盘和总结，文章中还探讨了投资者在熊市中的应对方法和如何保护自己的钱袋子。对于想要在市场中保持资金安全并寻求投资收益的读者来说，这篇手记提供了宝贵的经验和建议。通过作者的实例和观点，读者可以获取到在熊市环境下投资的实用指导，以及如何在挑战中保持财务稳健。
这个周末思考良久，处于现在的市场环境，这个周记如何写，提出哪些思路和观点才能对读者有真正的帮助，也是费思量半天。
我想，首先是必须完全理解和深刻认识目前的市场性质，才能采取较为适合的策略，来应对市场。
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这里我们先简单的回顾一下——
11月27日，指数长阴破位，指数短线走坏，指数进入一个多月的震荡期，这个时候可以“轻大盘重个股”，事实上那个时候的给个股机会也是较多的。注意，只有在指数震荡期才是可以轻大盘重个股的，大多数时候必须参考指数来操作。元旦一周前的那篇文章，我们提出修正观点，开始谨慎。在元旦展望的文章中，我们是“比元兄还元兄”，即，严重看淡后期的市场。建议尽量以现金为主。如果还有所谓的逻辑，和所谓的分析，而上周是对市场已经进入空头的现状的描述而已——即，指数节后第一天开始正式长阴破位，进入空头市场，是已经摆在那里的事实，根本用不着进行所谓的分析，只是需要承认这个现状，尊重市场，顺从空头市场而已。
的前几周交易已经结束，指数下跌了不少，这是一个事实，而很多人现在还是忽视这个事实，没有完全认识这个事实背后的严重程度。
中国股市在二十多年的交易中，大多数的元月都是上涨的，只有少数的元月下跌，而这次的跌幅仅仅半个月已经高达18%，这是历史之最！这是中国股市成立以来的首次。也注定了是极为不平凡的一年。
这里，我们必须对这个18%的跌幅程度予以高度的重视——如此惨烈的历史之最的新年开始的下跌，是谁才有能力形成的？这是一个非常简单的问题，但是很多人根本不予以重视。显然，这是市场上的主流资金持续的大幅度的卖出形成的，否则不会形成如此巨大的跌幅，在这个强大的做空趋势面前，越来越多的资金加入到这个做空的共震当中。一定记住，这个巨大的跌幅是市场上的主流资金形成的，不是众多的散户。而目前，不像去年股灾那样，有大量的杠杆资金践踏，很多是被动型卖出的，而这次几乎都是主动性卖出形成的短期大跌。因此，我在日评里面说，去年的股灾，我都没有现在这样的看淡。我们从很多个股的走势上也是可以看到，其中的主力资金是落荒式的杀跌出逃。
那么，在市场主流资金严重看淡后市，纷纷持续大力度卖出的时候，我们没有理由看好后市。这里注意，我们不是现在才看空，而是在节前的一周前就开始“谨慎”，12月31日建议是“全面的减持”，在元月的第一天早上，建议是进一步的卖出，甚至清仓，下午指数才熔断，一直下跌至今。上周文章是继续的看空。就是说，现在的走空，是前面就是有资金一直卖出，市场主流资金的卖出是一种持续性的行为。证监会取消熔断制度，周五指数反弹，我们说现在的走空事实很多人还是不予以相信或者引起重视，能相信的只会是少数，所以大多数的市场散户仍然呆在这个市场里面，继续被空头的风雨肆虐着。多头市场的次级回调下跌，被套可以装死卧倒，而在空头市场，尤其是刚刚正式形成的时候，就是卧倒，最终变成累累白骨的先例是数不胜数的。
而让人难以理解的是，竟然还有人，不少这样的人，通过多空观点的多少来判断后市，说“又是一篇看空的文章”，“满屏看空，明天满仓抄底”！试问，在大牛市里面，由于强大的趋势和强烈的赚钱效应，市场上基本都是看多的文章，以及各种挖掘题材的文章，难道我们能因为“这么多的看多，我们就马上做空”？而现在，很是明显，如此的下跌，只能是主流资金的持续卖出形成，在市场主力资金做空的时候，我们就是因为大多数资金做空而自己去做多吗？
逆向思维，只能在市场处于一个敏感的变盘节点时候，才可以去应用，而大多数时候，必须是顺从大势，顺势而为。
以上，就是强调我们必须尊重现在的市场事实，去尊重和顺从。
熊市里面只有两种操作上的策略，一个是保持空仓，持续关注目标品种，关注市场上一些特殊量价的品种，为后期做多做好准备工作，待市场出现右侧交易机会时候而有的放矢。
第二种，就是做超跌反弹，短线控制仓位的搏杀一下。必须注意的是，反弹有弱势反弹和强势反弹，超跌有一般超跌和严重超跌。也只有在严重超跌下，才可能会出现强势反弹，才值得去短线操作。
一般的交易者，建议只是做后期的右侧交易或者出现明显的波段反弹机会再参与，否则就是空仓。而作为职业交易者，建议只是做严重超跌之后的强势反弹，短线，且控制仓位即可，轻易不要参与平常性质的反弹，大多数时候以空仓为主。这需要根据自己本人的情况具体而定，千万不可勉强交易。
现在很多人更加关心后期的市场演变，这里我们认为，指数目前只是断头铡刀形成之后的第一波杀跌，如图——
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作为市场主流资金，尤其是大资金，在目前的这个位置，刚刚大幅度的卖出之后，现有的空间根本无法大量的回补筹码，即，指数无法短期再是回去。因为，指数要想回去，必须有大量的资金买进推动，而这些资金刚刚大力度的持续卖出，怎么可能现在再重新买回来呢？所以，现在大喊指数即将大涨回去的朋友，请仔细想想这个，是不是有着道理呢？而现在还是迷惘，心存侥幸的朋友，也是认真的想想这个道理。大资金不像一般散户，说空仓说满仓就是分分秒秒的事情，作为大资金，以尽可能低的成本大量的建仓需要一个满长的过程，而卖出只是相对需要时间较短的。
什么时候指数才能见底啊？
这个谁也是无法知道，即使是超级大资金也是无法能拿捏准确的，即使是国家资金也是做不到——世界资本市场国家行为救市的很多，大多数以失败告终，去年的从3373到2850也是例子之一。
但是，从技术上来说，从市场的本质来说，股价大空之后见底必须同时具备两个条件——第一个就是股价长期超跌之后的跌无可跌，卖盘枯竭。但仅此难以见底，因为股价还会阴跌。第二个条件就是这个时候有大资金开始进场买进，即大多数个股跌无可跌之后有买盘进场。只有这两个条件同时具备，股价才会见底，逐渐的改变趋势。
跌无可跌的技术特征，就是量能持续极度萎缩，同时，股价震幅也是持续收敛；而中长线大资金的持续进场，就是量能悄悄开始持续放大，股价由下跌形态转为走平，长时间之后，长期均线由下跌转为走平。
在这个技术特征没有出现之前，股价只能保持现有的趋势为主的去运行。
我们对市场的整体性质有了充分的认识之后，我们看短线的市场——
节后的十个交易日，指数下跌18%，注意了，形成的方式，是下跌五天，上涨五天，几个交易日都是下午才开始大跌的，其实上涨的时间比下跌的时间多，但由于下跌的幅度很大，就是整体跌幅巨大。如此，这就是属于一个“震荡盘跌”的技术走势。股价之所以能盘跌或者阴跌，是因为还是有不少的做空资金持续卖出形成的，为了尽量卖个好价钱，制造一些日线级别的盘中反弹，通过多卖少买，逐渐的出脱手中的筹码。
震荡盘跌和持续阴跌能使股价超跌，整体跌幅较大，但是不属于严重超跌特征。所谓的严重超跌，不仅仅是指股价的短线跌幅，一个重要的技术特征，就是很容易出现明显的几个跳空缺口。注意——股价只有经历盘跌或者阴跌之后，出现几个明显的跳空缺口，这才能明确的表明股价的做空能力暂时有衰竭的意思，股价才会进入临时波段的底部。
我们现在看这几天时间，虽然出现几个跳空下跌走势，但是没有明显的跳空缺口，都是在上一个交易日的实体之内低开的。请你现在看一下股灾2.0时候，是不是有三个巨大的向下跳空的缺口？这是空头力量得到彻底宣泄形成的，这个是很经典的缺口形式。
只有出现明显的大幅跳空缺口时候（不要忘记前置条件就是前期有过持续盘跌或者阴跌行为），股价才会严重的超跌，我们才有波段的交易机会。但是不要教条的认为股价的波段底部就是必须有这样的缺口，我这里提出来是想表达如果出现这种缺口就是一个短线的交易机会而已，即，波段底部不一定非要出现巨大的跳空缺口，但是一旦出现这种缺口，就会是大概率的波段底部。这里是指股价大空头趋势下的整体背景。
而现在只是正式破位之后的第一波下跌过程中，一般很难出现这种缺空，因为第一波的下跌，主力资金希望尽量减持好的价位，只有手中筹码很少时候，才是跳楼甩卖形式的进行缺空的卖出。
我们注意，指数是大幅的跳空低开，当时形成一个巨大的缺口，但是，开盘价几乎就是最低价，指数是震荡上行，最终大阳，把这个缺口完全回补掉了，勉强属于“曙光初现”的技术模式，为什么说是“勉强”？第一，整体跌幅以这个技术要求而言仍不是很大；第二，目前只是正式破位之后的第一波下跌过程，而曙光初现主要是在后期的下跌波段中。但是，短线出现这种大幅低开的阳线，说明在这个位置，还是存在一定的支撑力度的。这是一个什么性质的位置？这是二次股灾之后的前低2850附近！
这个位置有个技术上的特殊性，就是持仓被套的交易者，已经没有斩仓的意愿或者不强烈了，大多数是寄希望这个地方能形成底部，或者能出现持续的强势反弹，这样，市场的卖压就是相对前面大幅减轻。同时，有一些资金愿意在这个地方进行“抄底”，多空力量暂时得到一种微妙的变化。低开长阳，首先是主力资金形成的，有限的抄底资金是无法使得指数长阳的。但是为什么又是再次下跌了呢？
因为，对于主力资金而言，这里的主力资金指的是市场上规模较大的机构资金，公募私募险资等，如果手中还是持有一定数量筹码的，这个位置的附近是再次减持的最好地方，能相对以后来说，卖出的价位还是相对较高的——就是因为这个地方卖出的散户较少，卖方的跑道主要由这些机构占据，同时，这里有一定数量的抄底盘，即，存在着较好的接盘力量。对于机构资金来说，这个位置附近是较为理想的减持区域，以后过了这个村就是没有这个店了，下方敢于像现在这样接盘的资金一定是很少的。
看到这里，还是会有读者朋友会问：为什么这个地方机构资金就一定要卖，为什么不能买呢？这里我不说什么宏观经济面全球资本市场风雨飘荡等，就仅仅从资本获利的角度，从资本逐利的本身自然属性，以及市场的技术性质操作来说，第一，前期的大跌是资金大力度卖出形成的吧，这你不要抬杠，必须承认，那么，即使是现在想买回卖出的筹码，空间是不够的！卖出很多的筹码形成的这个空间，想悉数再买回来，就是无法做到的。即，技术操作层面，无法买回来。即使假设可以买回来，指数再回到前高，一举解放被套的这几十亿筹码，你想，可能吗？是闲着没事干，来回折腾啊？第二，资本是为了逐利而发生市场行为的，现在的卖出，甚至是不赚钱或者亏钱卖出，是为了日后能有着更底的价位回补，成本进一步的降低，这是资本的本性要求使然。
就是说，在前低的2850附近，存在着指数短暂反复震荡的可能，创指只是小跌，相对低开大阳实体而言，而创指前期一直是跌幅大于沪指的，这就是说明前期反弹行情为主的创指里面的主力资金，有在此制造震荡反弹的意图，但并不是为了日后的趋势性做多，而是为了进一步更好的出脱筹码而已。周五晚间，美股再次暴跌，如果周初低开之后再次出现较为强势的盘中反弹，就是证明这个地方出现反复的可能，这个我们必须注意，尤其是针对仓位仍然较重的朋友而言，逐渐的逢反弹减持给了一个机会。但如果周一市场资金再次共震，低开之后的低走长阴，则在周三左右仍然会出现强势反弹。甚至，出现极端的我们上面说的持续两个以上的缺口，则说不定还存在春节小红包的可能性，对空仓的职业交易者而言反而是个短线的机会。这里的职业交易者不是说一定是职业做股票的，而是具备职业交易者的综合素养和纪律要求的交易者。
再次强调，一般的交易者轻易不要去抢反弹，如果实在是想做，必须讲究仓位和速度。抢，一定要快，手脚迟缓的“抢劫者”都是最终不好的。没有出现严重超跌的市场信号，对待一般性质的反弹，建议大多数交易者还是不要去参与。
的开局是鲜有的下跌，而且还是史无前例的大跌，为全年走势蒙上一层阴影。今年即将实施的注册制，看来是势在必行，而在没有建立严格的退市制度之前就是推出，对市场的冲击力值得我们谨慎。最近很多朋友问我，对后市的下跌空间的看法，我只是答复一句——多头市场看多做多，空头市场看空做空，就是这么简单就行，至于跌到哪里，确实是无法得知的。但是，如果从股市本身运行的周期性规律而言，一般都是“出来混的迟早是要还的，从哪里来回哪里去”，这轮牛市突破长期粘合的均线系统的起点是的7月下旬开始，当时指数是2075点附近，如图——
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当然不是说指数一定会跌到这个地方，而是把这个作为一个参考而已，还有券商板块起涨的2290点附近都是重要的参考位置。目前的2900点离这个位置也就是百分之二十多些，而现在半个月就是跌了将近20%，所以把这里作为一个参考还是有事实依据的，虽然看起来是比较吓人的。
小时候听到一个故事是说，狭路相逢遇见狗熊的时候，倒地装死，就会万事大吉，可是大了才知道，这只是一个谎言而言，熊是杂食动物，什么都吃，“死尸”也是肉啊！
让部分人民能保护好钱袋子，但是能有多少人止损出局而避免了进一步的损失，不得而知，因为我们在股市里面都是天真的孩童，在倒地装死。这里也并不是叫一些人立即割肉（有的只是剩下白骨了），这个字眼是让人痛苦和残酷的，这里建议只是仓重的注意后期的逢高减持的机会，留下你的些许青山；而对仓位很轻的朋友而言，尽量不要轻举妄动，记住，现在少赔钱就是赚钱。而现在还敢高频交易，定是输多赢少没有问题，中国股市第一代的多少大户和机构都是死在了01——05年抄底的不归路上，这些人的操作水平可不是你想象是平庸的。
朋友，熊市里面最佳的策略就是两点——
一个是尽量的保持轻仓或者空仓，不轻举妄动。根据个人实际情况，决定是做严重的超跌反弹还是只做右则交易。
第二个，也是很重要的一点，就是熊市期间，一定多多学习！而大多数人一旦市场走弱进入大熊，就是唉声叹气或者无精打采心灰意冷，不再看盘，电脑都是一关，甚至平常最爱逛的论坛等都是不看。相反，等真正多头趋势形成而且强劲火爆时候，才是急急忙忙的饶有兴致的看这个看那个，正好是做反了。熊市期间，大多数个股没有交易机会，多余的时间就是应该系统的学习，全面提高自己的综合交易素养。等下次市场走多时候，你才会游刃有余，就会一雪前耻，有巨大收获的，同时，还学会了如何防止大幅的回撤，从而保存胜利的果实。说到“胜利”这两个字，想起前几天看到胜利的歌声写的最新的文章，含金量很高，就是值得我们认真的学习。这为仁兄的深度和修行远远在本人之人，充其量，我只是一个小小的“匠人”而已。近期我收到较多的“救助”私信，我没有逐一回复，也是确实不知道该如何说才好。这个世界能救助的只有自己，所谓的其它人都是一个桥梁，也只有通过学习，掌握股市基础知识和操作技巧，才能最终自我救赎。这里我只是强调的是，“知识改变命运，但是性格决定命运”！仅仅靠知识最终是难以成功的，最为重要的是自己的性格问题！比如，你也是知道，熊市少动，但就是管不住自己的手，这不是知识和能力问题，而是自己的性格问题。大量的阅读以及宗教信仰，都是改变自己性格的途径。
好了，以上文字也是在目前血雨腥风的市场当中，能为读者所做的事情，现在分析个股和挖掘题材根本不重要，那是多头市场的事情，唯独交代的就是关注能波段周期性逆势的品种，这个逆势不是短线抢眼的大涨，而是跌幅相对较少，几个波段之后出现整体逆势的品种。
最后，祝大家都是能很好的度过本次的不知道时空的严冬，如此的历史之最的元月最大跌幅，从另外一个家角度来看，也是空间换时间的一种市场模式，所以，也不用过度的悲观，市场巨大的机会都是跌出来的，我们只是在耐心的等待信号，但前提是你必须能活着。
文章来源：淘股吧炒股高手论坛（taoguba168）
ID: 口活大湿
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