在本篇文章中，我们将深入探讨为什么说农业股和科技股的财报不可信。农业股和科技股作为不同行业的代表，其财报可能存在各种不同的潜在问题和误导性信息。对于农业股来说，可能存在农作物产量的变化、天气影响和市场需求的波动等因素，这些因素可能会对财报数据产生重大影响。而对于科技股来说，其研发投入、盈利模式和市场趋势都可能带来不确定性，导致财报数据的真实性受到质疑。通过手把手的分析和解读，读者将能够更好地理解为何农业股和科技股的财报可能存在不可信的情况。
手把手教你读财报3 来自老齐的读书圈 00:00 10:21
作者：老齐的读书圈【ID：qijunjie1224】
各位书友大家好，今天我们继续手把手教你读财报。继续说跟经营有关的资产，存货就是企业在生产过程中的原材料。这其中有一个科目叫做制造费用，基本上劳务福利，折旧费和修理费，办公水电耗材全都放在这里了。利用存货造假的手法很多，比如为了虚增利润，故意不对已经贬值的存货计提跌价准备，减少费用就会让利润增多。你需要做的还是拿同行业其他公司作为照妖镜，看看如果别的公司都做了很多跌价准备，而这个公司不做，那么就是有问题的。
还有，很多公司还通过让存货大量增长，从而掩护大量现金流出，然后再以关联公司虚构订单方式回来。所以存货是一个比较复杂的地方。
另外，还要防止公司大量生产，用增加存货的方式来增加毛利率，美化报表。因为厂房设备这些固定成本是不变的，所以生产的越多，肯定单个产品平均成本越低，他不管是否卖的掉，只要生产出来了。卖不掉就放到存货里。所以你看到毛利率大幅提升的时候，应该赶紧去看看存货是不是也大幅增加了，如果是的话，那么这个报表就是做出来的。据说北方的某白酒企业的财报，就是这么做出来的。毕竟毛利率提升，也就意味着相对于其他同类产品更牛逼的长期优势，特别能打动长期投资者。而白酒又是一种特别牛逼的商品，他不怕存货，因为存放时间特别长，而且毛利率极高，根本不存在赔本卖的可能。比如茅台，一瓶酒出厂价过1000，零售价1300，而实际上存货成本只有40元。而且这东西越放就越值钱，搞不好还变成老酒了。所以跌价准备基本不用计提，多生产出来的存货，根本就不会对业绩产生负面影响。还可以美化毛利率，何乐而不为呢
还有一个造假高发区就是，生物资产。一般出在农林牧渔这些行业，比如母猪或者种猪就算这类资产，猪牛羊还好判断，如果是水里的，比如獐子岛这家公司，当时就闹出了海参造假的丑闻。主要因为根本就没法计算，你说有多少就有多少。会计师只能按照别人口述做账。当然，这种东西以后改口也很轻松，比如说海参都集体自杀了。你还真是活不见人，死不见尸。所以一般专业投资者，都不爱投资农林牧渔行业，一是对农业没信心，另外就是造假太多。根本防不胜防。类似的行业还有，IT科技，集成电路以及生物科技，因为会计师根本不懂专业技术，所以很难有匹配的会计制度约束，更多的都是公司管理层在那扯淡。
到这，我们最重要的经营性资产的相关科目讲完了，下面我们来说说生产相关资产。
首先就是固定资产，包括房屋建筑物，机器，运输车辆等，固定资产是一笔钱付出去的，但计算的时候确实按折旧算的。比如你买房子花了100万，按照折旧，每一年就是计提5万元，从利润里扣除就行。而折旧是有规定的，房子基本就是，机器设备，电子设备和运输车辆5年，而机器设备什么的容易坏就要有一个减值准备，也要从利润表里面扣除。如果你看到一个公司，短期内折旧很快，说明公司在着眼于未来发展，他们希望把更多的业绩留到以后，如果一个公司折旧很慢，则有寅吃牟粮的嫌疑。
其次是在建工程和工程物资，一旦建成了就是固定资产。在建工程是不需要折旧的，因为还没建好，如果你发现有一个在建工程很长时间都不转入固定资产，那么有两个可能，一是公司避免折旧，不愿意减少利润。二一个其实我们之前讲过，是上市公司通过在建工程向关联供应商输送资金，然后再采购商品，增加订单，流入公司。最后这种在建工程，往往会通过大比例折旧，或者意外损毁的名义毁尸灭迹。
第三是无形资产，知识产权一类或者是品牌。这其中注意，包括了土地使用权。所以如果买地产股，一定注意这个科目。无形资产也是有折旧的，但他叫做摊销。这其中有个叫做研发费用的项目，也是用来调整报表的。低收入企业通常把研发费用计算到无形资产里面，而不进入公司费用，也是为了粉饰报表，显得资产多一点，利润高一点。
第四是商誉，这东西就比较虚了，说白了就是你花10块钱，愿意买7块钱的东西，3块钱的附加值就是商誉。但只有公司收购之后才会体现，一般公司的报表里都是0。
第五是长期待摊费用，是企业已经支出的，但持续期1年以上的费用。比如装修房子，修理机器等等，这些需要进入当期费用，然后从利润里扣除。这笔钱已经花出去了，但他还在这里假装资产，所以这极具迷惑性，也是会计们很喜欢伪装的地方。我把其他的费用放在这里，会显得资产特别多。
第六，递延所得税资产和负债，说白了就是会计算的所得税和税务算的不一样，但一定要按照税务算的交，于是如果算的少了，多交了钱，回去就把多交的钱，写在递延所得税资产里面。反正觉得我没算错。相反如果少交了，还同样认为我没算错，那么就把富裕的钱，放到递延所得税负债上去。他认为早晚税务会明白过来，然后后面多退少补找齐的。
这就是生产相关的资产，下面我们介绍投资相关的资产，
第一是交易性金融资产，说白了就是债券，股票基金和权证，短期流动性很强，他的价格变动，会体现在公允价值的变动上面，计入当期损益，所以炒股赚钱了或者赔钱了是会影响当期利润的。而一般的专业投资者，都要把这些非经常性损益扣除掉。只看他的主营业务利润情况。这里面有个特别重要的点，建议你可以先暂停，然后休息十分钟回来继续听，准备好状态，……
好，我们继续讲，这就是持有到期投资。一般是各类债券，持有到期还本付息。那么你就要一张表一张表往前翻了，看他到底是哪年买的。如果公司花1000块钱，买了1000元面值的债券，放到持有至到期的投资里，那么就跟定期存款一样，每年都有利息拿，计入投资收益，增加利润。但这个利息可是该收的利息，并不是已经收到的。换句话说对方只是说你有这么多钱了，但你并没有见到钱，而利润表里已经体现进去。这个比较好理解，但是问题来了，债券有时候你是低价买回来的，这就麻烦了，比如100面值的债券，由于市场大跌，你70块钱就买回来了。5年还本付息这怎么算？这时候财报里就要去找摊余成本了，也就是把债券持有过程中的收益，一个是面值差一个是利息收益分开计算。然后相加，并且分摊到每一年。至于具体怎么算，大家就不要深问了，这个讲起来太复杂，基本上就是我们讲的未来现金流的折现，又是相当复杂的数学计算。知道个大概就可以了。比如一个债券100面值，年化10%，一年后这张债券值110，两年后就是100X（1 10%）的平方，也就是121，然后反过来算，如果你知道这个债券2年以后的还本付息总计收入是121元，利率10%，那么反过来算今天的价值就是121除以1 10%的2次方。当然也就100。知道这些就够用了，债券期限越长，计算也就越复杂。
与持有到期对应，还有一部分叫做可供出售的金融资产，说白了这块就是随时可以卖了，牛市里这块就是低估的金矿。而熊市里这就是地雷。这时候你要知道他买了什么，什么时候买的，然后算算是赚钱呢还是巨亏，避免突然出现的巨大亏损。踩到财务地雷。
还有长期股权投资，指的是上市公司持有其他公司股份，一般是那种战略投资。有这么几个关系，持股大于50%叫做控制，持股在20%-50%之间，叫做联营，持股100%，叫做全资子公司。还有一种合营，持股随便约定。这种长期投资不计入利润，只要不卖，股权价值变动对于公司没影响，如果持有公司分红，还会被计入到利润。
这里要警惕一下，股权交易，如果是平价买还好理解，比如1亿的公司，买51%的股权，就应该出5100万，但如果只花4000万，有1100万就相当于输送给了购买方，进入了购买方的资本公积项目，增加了企业净资产，但不影响利润。相反高价买，比如6000万买来，那么就要冲抵公司的资本公积，如果不够再用盈余公积金冲抵，再不够就用未分配利润冲抵。所以高价买是有可能影响利润的。
这就是我们今天讲的会计科目，明天我们讲讲房子到底怎么算。以及会结束资产负债表的讲解，开始介绍利润表，咱们明天见。
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